Der Goldpreis fällt, da die PCE-Inflationsrate in den USA leicht ansteigt

Gold-Futures gaben am Donnerstag nach, da der bevorzugte Inflationsindikator der Federal Reserve für Juli einen Anstieg anzeigte.

Gold-Futures wurden am Donnerstag niedriger gehandelt, nachdem der Index der persönlichen Konsumausgaben in den USA im Juli einen Anstieg von 0,2 % ergab, was der Prognose der vom Wall Street Journal befragten Ökonomen entsprach, aber die Gesamtinflation stieg an und blieb über 3 % stecken.

Vor diesem Hintergrund legte der US-Dollar zu, wobei der ICE-US-Dollar-Index DXY im Donnerstagshandel um 0,5 % auf 103,68 zulegte, was den auf Dollar lautenden Goldpreis unter Druck setzte.

Jim Wyckoff, leitender Analyst bei Kitco.com, sagte, dass Gold im Zuge der Inflationsdaten eine „bescheidene Abwärtskorrektur“ erlebt habe, nachdem das Edelmetall diese Woche bisher Zuwächse verzeichnet habe. Allerdings hätten die Gold- und Silberbullen „immer noch etwas Schwung auf ihrer Seite“, sagte er in seinem täglichen Kommentar.

Über die Woche hinweg wurden die Gold-Futures rund 1,6 % höher gehandelt, was zu einem Anstieg von mehr als 3 % im bisherigen Jahresverlauf beitrug.

Gold fand diese Woche Unterstützung, nachdem schwächer als erwartete US-Arbeitsmarktdaten ausfielen, einschließlich des JOLTS-Berichts (JOLTS) vom Dienstag zu offenen Stellen und der Arbeitsfluktuation, und die Zahlen zur Lohn- und Gehaltsabrechnung im Privatsektor von Automatic Data Processing am Mittwoch schwächer ausfielen als erwartet.

Gold erhielt Auftrieb, da die Daten zeigten, dass die Anleger ihre Erwartungen an eine weitere Zinserhöhung der Fed zurückschraubten, was zu einem Rückgang des US-Dollars und der Renditen von Staatsanleihen führte. Ein höherer Dollar kann Gold für Nutzer anderer Währungen teurer machen, während höhere Anleiherenditen die Opportunitätskosten für das Halten von Vermögenswerten erhöhen, die keine Rendite abwerfen.

Gold befindet sich mitten in einer weiteren Erholung, „dank einiger negativer Wirtschaftsdaten, sinkender Renditen und verschwundener Erwartungen einer weiteren Zinserhöhung durch die Fed“, sagte Brien Lundin, Herausgeber des Gold Newsletter, in einem per E-Mail gesendeten Kommentar.

Ob es sich bei dieser Rallye um eine echte Rallye handelt, lässt sich noch nicht sagen – und der Schritt sei „noch neu und fragil“, sagte er. Dennoch gebe es „zwingende Gründe zu der Annahme, dass Gold die Wende geschafft hat“.

Insgesamt sind die Chancen für eine Zinserhöhung um einen Viertelpunkt bei der Fed-Sitzung am 20. September gesunken, wie aus dem CME FedWatch Tool hervorgeht.

Die Anleger beginnen erneut, das Ende der Zinserhöhungen einzupreisen, obwohl sie nicht ganz so erpicht darauf sind, Zinssenkungen vorherzusagen, sagte Lundin.

Alles in allem „erkennt das große Geld immer noch, dass dieser Zinserhöhungszyklus zu Ende geht und die nächste große Änderung der Geldpolitik den Goldpreis steigen und den relativen Wert des Dollars senken wird“, sagte er.

Das wichtigste Ereignis dieser Woche dürfte jedoch der US-Arbeitsmarktbericht für August am Freitag bleiben, sagten Analysten.

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„Sollte der US-Arbeitsmarkt weitere Anzeichen einer Schwäche zeigen, besteht möglicherweise Spielraum für weitere Goldgewinne. Doch selbst mittel- bis langfristig werden diese Gewinne begrenzt sein, denn selbst wenn die Fed nicht erneut anhebt, werden die Zinsen für längere Zeit erhöht bleiben“, sagte Ricardo Evangelista, leitender Analyst bei ActivTrades, in einer Notiz .

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Myra P. Saefong, stellvertretende Redakteurin für globale Märkte, berichtet seit 20 Jahren für MarketWatch über den Rohstoffsektor. Sie hat den Großteil ihrer Jahre im Unternehmen damit verbracht, die täglichen Kolumnen „Futures Movers“ und „Metals Stocks“ zu schreiben, und schreibt seit 2005 die wöchentliche Kolumne „Commodities Corner“.

William Watts ist MarketWatch-Marktredakteur. Neben der Verwaltung der Marktberichterstattung schreibt er über Aktien, Anleihen, Währungen und Rohstoffe, einschließlich Öl. Er schreibt auch über globale Makrothemen und Handelsstrategien. Während seiner Zeit bei MarketWatch hatte Watts Schlüsselrollen in den Nachrichtenredaktionen in Frankfurt, London, New York und Washington, D.C. inne.